Das geostationäre Satellitenbreitbandgeschäft von Hughes, einer Tochtergesellschaft von EchoStar, hat in den USA Insolvenz angemeldet. Der Schritt erfolgt nach Jahren zunehmender Konkurrenz durch das Starlink-Netzwerk von SpaceX. Am 3. August gab das Unternehmen bekannt, dass es sich unter Chapter 11 des US-Insolvenzrechts Schutz vor Gläubigern sucht, um Schulden umzustrukturieren und sich stärker auf Unternehmens-, Regierungs- und Verteidigungskunden zu konzentrieren.
Internationale Tochtergesellschaften sind von dem Insolvenzverfahren nicht betroffen. Der Schritt folgt einen Monat nach der Insolvenzanmeldung von Teilen des Geschäftsbereichs von EchoStar, der sich mit Satellitenfernsehen und einem eingestellten 5G-Netzwerk beschäftigt. Hughes erklärte, dass die Dienstleistungen während des Insolvenzverfahrens weiterhin verfügbar bleiben sollen.
Starke Konkurrenz durch LEO-Satelliten
Die Zahl der Breitbandkunden von Hughes ist im vergangenen Jahr um etwa 21,7 % auf rund 641.000 gesunken. Robert del Genio, Chief Restructuring Officer, führte dies in einer Gerichtsakte auf den intensiven Wettbewerb durch Breitbandanbieter in niedrigen Erdumlaufbahnen (LEO) zurück. Er betonte, dass dieser Trend nicht umkehrbar sei, da die Konkurrenz durch LEO-Satelliten strukturell und nicht zyklisch bedingt sei. Die Konkurrenten würden ihre Abdeckung weiter ausbauen und Kosten senken.
Geostationäre Satelliten (GEO) bieten zwar eine breite Abdeckung aus einer Höhe von 36.000 Kilometern, jedoch führt diese Entfernung zu einer Latenz von etwa 600 Millisekunden. Im Vergleich dazu können LEO-Satelliten Latenzzeiten von 20 bis 40 Millisekunden erreichen, was nahe an der Leistung terrestrischer Breitbandverbindungen liegt. Starlink ist derzeit der dominierende Anbieter im LEO-Breitbandmarkt, während Amazon den Aufbau eines eigenen Netzwerks vorantreibt und noch in diesem Jahr mit kommerziellen Diensten beginnen will.
Neue Chancen außerhalb des Verbrauchermarktes
Trotz der Herausforderungen im Verbrauchermarkt sieht Hughes Wachstumschancen in anderen Bereichen. Del Genio verwies auf einen Auftragsbestand von etwa 1,5 Milliarden US-Dollar im Unternehmenssegment sowie auf kürzlich gewonnene Verträge mit kommerziellen Fluggesellschaften und US-Verteidigungsbehörden. Hughes positioniert sich zudem als Anbieter von Multi-Orbit-Infrastruktur.
EchoStar verfügt über sechs GEO-Satelliten und 69 terrestrische Gateways weltweit. Das Unternehmen hat zudem erheblich in Bodeninfrastruktur und Managed Services für LEO-Netzwerke investiert, darunter Technologien für Flachantennen. Dennoch fehlten Hughes nach Angaben beim US-Insolvenzgericht für den südlichen Bezirk von Texas die Mittel, um bis zum 3. August etwa 1,5 Milliarden US-Dollar an Schulden zurückzuzahlen.
Die Einnahmen aus Breitband- und Satellitendiensten von EchoStar sanken im Vergleich zum Vorjahr um 6,7 % auf 317 Millionen US-Dollar für das zweite Quartal 2023. Der Gesamtumsatz ging um fast 4 % auf rund 3,6 Milliarden US-Dollar zurück, während das bereinigte Betriebsergebnis vor Abschreibungen und Amortisationen (OIBDA) auf 681,2 Millionen US-Dollar stieg, hauptsächlich aufgrund von Verbesserungen in den Wireless- und anderen Geschäftsbereichen.
Im Gegensatz zur vorbereiteten Restrukturierung von DISH DBS trat Hughes ohne eine bereits vereinbarte Einigung mit den Gläubigern in das Chapter 11-Verfahren ein.